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挣钱受损份额缩水 基金业山河待兴

By admin in bbingamezone最新版 on 2019年4月2日

摘要:本月基金排名前三
股票型基金:南方隆元、景顺长城能源基建、长城品牌优选
混合型基金:华夏策略精…

   
来源:好买基金研究中心

  
基础市场和基金市场日报(2011年8月9日)

  《投资者报》研究员 刘宗源

本月基金排名前三

  —-2011年公募基金年报点评

  一、基础市场

  截至2011年6月19日,还有最后9个交易日,2011年基金业绩大赛上半场结束的哨声就将吹响,谁能微笑?谁又在沉沦?

  股票型基金:南方隆元、景顺长城能源基建、长城品牌优选

  一、 基金整体举步维艰 货币型一只独秀

  8月9日沪深两市低开高走,沪指早盘一度跌至2437.68点,创下一年多新低,随后震荡上行,以2557.63点收盘,微跌0.03%,而深成指则微幅收涨0.02%,两市共成交2003.4亿元。分板块看,金融、消费、信息涨幅居前,能源、工业、公用板块跌幅较大。

  《投资者报》数据研究部将偏股型基金细分成指数型、普通股票型、混合型(分类以Wind为标准,下同),将固定收益类基金分成债券型和货币型展开比较和预测。

  混合型基金:华夏策略精选、华夏大盘精选、南方恒元保本

  2011年,在内外市场的共同影响之下,中国股票投资市场遇到了近年来罕见的困局,沪深300指数全年下跌了25.01%,特别是在证券行业普遍看好的下半年投资机会的情况下,股指更是接连下滑。受此影响,基金业也度过了异常艰难的一年,公募基金的业绩几乎都遭遇了“滑铁卢”。按照基金公布的年报数据,我们就可以获得整个基金业在2011年表现的轮廓,首先本文还是从基金投资的最直接结果——基金的利润进行分析。股市全面下挫自然也导致了基金利润的下滑,除了货币型和保本型基金之外的其他类型基金都出现了不同程度的亏损,而亏损的基金中除了债券型基金将损失控制在1.59%,封闭式基金亏损17.66%外,其他各类型基金的损失都超过了20%,特别是指数型基金,由于上半年大盘以震荡为主,跌幅并不多,指数型基金业表现较好,但是到了下半年指数加速下跌,开放式指数型基金也在劫难逃,全年的损失幅度也达到了22.99%。

  债券市场,指数多呈上涨走势。其中,中债国债指数、中债总指数、中债金融债指数分别上涨0.20%、0.14%、0.10%,仅中债企业债指数微跌0.02%。

  预测结果显示,偏股型基金10强者依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势。

  债券型基金:招商安本增利、建信稳定增利、光大保德信增利A

2011年基金利润率

  海外股票市场,受美联储声明维持低利率的影响,美股止跌回升,纳斯达克指数涨幅高达5.29%,伦敦金融时报指数、法国CAC40指数收涨,亚太股市跌幅较大,其中恒生指数大跌5.66%。

  债券型基金10强为中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。

  封闭式基金:大成优选、基金同盛、基金开元

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分类市场

  货币市场型基金10强为华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。

  指数型基金:富国天鼎、建信上证社会责任ETF、小康ETF

  数据来源:好买基金研究中心

指数名称

  偏股型基金平均业绩10强的公司可能是东方、新华、博时、富国、建信、诺安、宝盈、长盛、南方和国联安。

  QDII基金:招商全球资源、海富通中国海外股票、华夏全球精选

各类型基金具体收益情况

收盘点位

  鹏华价值优势领先偏股型基金

  本月基金排名后三

  基金总利润(亿元)

日涨跌幅(%)

  截至6月14日,上证指数从年初的2750点下跌至2730点,跌幅约为1%,而2011年以前成立的494只偏股型基金却在复杂的震荡市行情里平均下跌8.48%,仅15只取得正收益,超越上证指数涨跌幅的基金共有27只,占基金总数的5.45%。

  股票型基金:信诚优胜精选、金元比联消费主题股票、汇添富医药保健

基金利润率

近1周(%)

  《投资者报》数据研究部统计结果显示,偏股型基金中上半年的前10强极可能是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势,它们全部取得正收益,且战胜了上证指数,平均收益率为1.70%。

  混合型基金:国联安德盛安心成长、金元比联成长动力、华宝兴业收益增长

货币型基金

股票

  位居倒数的偏股型基金主要为光大保德信中小盘、民生加银精选、金元比联价值增长、海富通中小盘、华富成长趋势、华宝兴业大盘精选、华富策略精选、汇丰晋信中小盘等,后10名的平均收益率为-18.50%。

  债券型基金:华宝兴业增强收益B、东吴优信稳健C、华宝兴业增强收益A

35.11 

中证100

  指数基金在上半年出现了分化,这是以前很少出现的现象。收益率较高的指基有富国天鼎中证红利、嘉实基本面50、富国沪深300、博时超大盘ETF及联接基金。

  封闭式基金:国泰进取、基金安顺、基金安信

2.28%

2557.63

  富国沪深300是跟踪沪深300指数收益率最高的基金,此外,申万菱信沪深300价值表现也较好,但大部分跟踪沪深300指数的基金平均跌幅为3.5%~4%,如华夏沪深300、嘉实沪深300、易方达沪深300、博时裕富沪深300、广发沪深300等12只,平均收益率为-3.80%。

  指数型基金:天弘深证成份指数、银华道琼斯88、南方深证成份ETF

保本型基金

0.25

  指数基金中业绩较差的分别是华夏中小板ETF、大成深证成长40ETF及联接基金、招商深证100、广发中证500等。跌幅均超过偏股型基金平均水平。

  QDII基金:广发亚太精选股票、华安香港精选、博时大中华亚太精选

0.08 

-5.12

  普通股票型基金跌幅高于偏股型基金,统计的238只基金中,平均跌幅为9.91%,跌幅最大的高达22%。

  本月基金推荐:景顺长城能源基建

0.01%

沪深300

  普通股票型基金中,收益率位居前10名的平均收益率为0.34%,他们依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、东方策略成长、博时特许价值、华夏收入、长信金利趋势、南方成份精选和工银瑞信红利,其中前4只为正收益。

TAGS:景顺4月基建长城基金推荐能源

债券型基金

2793.90

  亏损最多的包括信诚中小盘、汇丰晋信中小盘、华宝兴业大盘精选、海富通中小盘、金元比联价值增长、民生加银精选等。

-20.86 

0.15

  167只混合型基金平均收益率为-8.80%,单只基金业绩首尾相差19个百分点。

-1.59%

-5.35

  收益率位居前10的依次是华夏策略精选、富国天瑞强势精选、上投摩根中国优势、华夏大盘精选、华安宝利配置、东方龙混合、银河收益、国投瑞银稳健增长、泰达宏利风险预算和南方宝元债券,其中有8只正收益。

封闭式基金

深证成指

  收益最差的后10只平均收益率为-16%,包括华宝兴业收益增长、嘉实回报灵活配置、东吴进取策略、天弘精选、金元比联成长动力等。

-178.02 

11315.08

  混合型基金后10名中,有不少为去年的“牛”基金。如东吴进取策略,2010年以21%的收益率位居第5名,而今年上半年却以-15.60%的收益率位居倒数第6名。类似的还有嘉实回报、天弘精选、嘉实策略增长、兴全有机增长、中海优质成长、泰达宏利效率优选、信诚四季红等。

-17.66%

0.02

  债基正收益者仅占32%

QDII基金

-5.17

  在大部分投资者心目中很少赔钱的债券型基金,上半年将投资者“涮”了一把。《投资者报》数据研究部统计的155只债券型基金,平均亏损0.74%,取得正收益的为50只,占总样本的32%。

-148.55 

上证综指

  收益率位居前10名的债基平均收益率为2.27%,它们极可能成为上半年固定收益类基金的前10强,依次是中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。

-20.42%

2526.07

  中银稳健增利上半年重点配置了企业债。该基金一季报数据显示,配置企业债占基金净值的58%,此外还配置了16%的金融债、10%的国债。

混合型基金

-0.03

  排名居前的债基多为一级债基,一级债基上半年平均收益率为-0.66%,比平均收益率略高,二级债基为-1%。

-805.61 

-5.72

  收益率位居倒数的债基中,大部分为二级债基,如倒数后3名均为二级债基,依次是东吴优信稳健C、东吴优信稳健A和金元比联丰利,分别亏损5.63%、5.55%和4.90%。

-22.99%

中证500

  东吴优信稳健A/C上半年大幅亏损的重要原因并非大比例配置股票,一季报数据显示,该基金股票资产处在空仓状态,但该基金持有了占净资产32%的可转债。这些可转债包括燕京转债、中行转债、工行转债、唐钢转债、双良转债、新钢转债、塔牌转债等,上半年股市大幅震荡,可转债收益率大受影响,如燕京转债下跌7%,中行转债下跌3%,塔牌转债下跌了11%。

股票型基金

4317.11

  华富收益增强A/B从去年的“牛”债基变成了今年的“熊”债基,上半年收益率为-4.41%,在债基中排名倒数第4名,该基金折戟的重要原因也是大量持有如中行转债等可转债。

-1578.74 

-0.32

  《投资者报》数据研究部统计的69只货币基金平均收益率为1.43%。可能成为上半年前10强的依次是华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B
、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。

-24.33%

-6.37

  基金公司无一正收益

指数型基金

行业

  大多数投资者上半年都未能战胜指数,60家基金公司上半年偏股型基金的平均收益率也均为亏损,且较大幅度地落后于上证指数。

-2212.31 

中证金融

  《投资者报》数据研究部根据目前的数据预测,上半年60家公司难有一家取得正收益。这种情况在过去较少见。平均收益率最高的亏损3.61%,比上证指数跌幅高出2.6个百分点,亏损最多的公司则比上证指数跌幅高出16个百分点。

-25.95%

3332.30

  剔除指数基金后统计的偏股型基金平均收益率显示,60家公司中居前10的包括东方、富国、诺安、南方和国联安等。

  数据来源:好买基金研究中心

0.65

  东方管理了4只偏股型基金,除东方核心动力跌幅较大外,其他跌幅均较小,东方龙混合上半年取得了正收益。

  二、 个基利润差异明显

-4.95

  平均收益率最低的10家公司包括信诚、民生加银、金元比联、泰信、天弘、天治等,主要为小型基金公司,后10家平均收益率为-13%,信诚亏损最多,为15%。

  具体到每只基金来看,能否获得正利润从根本上还是取决于基金类别。在A股市场萎靡不振的情况下,所有的偏股型基金和开放式指数基金都是只能吞下负利润的苦果,而稳字当头的货币型基金则全部实现了正利润,另外风险较低的保本型基金中也仅有7只的年度利润为负。

中证消费

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  除了不同类别基金间利润存在显著差异外,从统计数据中还可以看出,同类基金间的利润差别也不可忽视,像股票型基金中,利润率排名前三的基金为国泰事件驱动、富安达优势成长和广发制造业精选,利润率分别为-0.14%、-1.86%和-2.37%,都在3个百分点以内;而损失最大的为银华内需精选、东吴行业轮动和融通内需驱动,损失比率都大于45%,极差为49.60%。不过需要注意到的是利润率低的基金都是2011年二、三季度新成立的基金,由于刚成立,尚处建仓期,所以避免了市场大跌带来的损失。而这种现象则不存在于混合型基金中,混合型基金的利润则与其业绩有非常强的正相关性,损失较小的基金在2011年收益排名都位居前列,而损失较大的则在2011年表现欠佳。而混合型基金利润的极差为43.47%,略小于主动股票型基金。

6684.02

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偏股型基金利润

0.51

股票型

-1.44

基金简称

中证信息

年度利润(万元)

2421.00

利润率

0.20

混合型

-5.65

基金简称

中证材料

年度利润(万元)

3426.11

利润率

-0.13

前五

-5.96

国泰事件驱动

中证可选

-80.09

3640.39

-0.14%

-0.20

前五

-5.34

银河收益

中证医药

-422.97

5661.42

-1.55%

-0.23

富安达优势成长

-4.38

-1326.09

中证工业

-1.86%

2845.48

泰达宏利风险预算

-0.35

-757.47

-7.05

-3.09%

中证能源

广发制造业精选

3843.48

-1599.33

-0.49

-2.37%

-7.79

申万菱信(微博)盛利配置

中证公用

-171.06

1644.67

-3.37%

-0.71

金鹰策略配置

-8.46

-1735.60

中证电信

-3.23%

2962.13

南方宝元债券

-1.32

-5659.41

-8.36

-3.73%

债券

鹏华新兴产业

中债国债指数

-4107.04

113.44

-3.83%

0.20

汇丰晋信2016

0.35

-6721.78

中债总指数

-7.44%

111.93

后五

0.14

银华内需精选

0.28

-112720.06

中债金融债指数

-49.74%

114.82

后五

0.10

广发大盘成长

0.27

-466901.71

中债企业债指数

-45.02%

94.38

东吴行业轮动

-0.02

-158799.95

-0.01

-46.17%

海外

华富竞争力优选

纳斯达克指数

-50919.51

2482.52

-42.63%

5.29

融通内需驱动

-9.55

-25536.84

标普500

-45.89%

1172.53

中海能源策略

4.74

-228473.07

-6.50

-41.96%

道琼斯工业指数

华商产业升级

11239.77

-24976.68

3.98

-45.75%

-5.28

融通行业景气

伦敦金融时报指数

-135682.55

5164.92

-41.53%

1.89

大成行业轮动

-9.68

-21952.32

法国CAC40指数

-43.83%

3176.19

信诚四季红

1.63

-162059.96

-9.84

-38.11%

德国DAX指数

  数据来源:好买基金研究中心

5917.08

  对开放式指数型基金来说,无论是被动复制的纯指数型还是增强指数型基金,其大部分资产都必须用于指数投资,因此其损失也比较大。其中损失最小的三只为交银深证300价值ETF、易方达创业板ETF联接和交银深证300价值ETF联接,利润率分别为-0.41%、-1.78%和-1.99%,其成立时间也都相对较短,相比较而言损失较大的为华夏中小板ETF、南方中证500和工银瑞信(微博)深证红利ETF。

-0.10

开放式指数基金利润

-12.94

  基金简称

日经225

年度利润(万元)

8944.48

利润率

bbingamezone注册官网,-1.68

前五

-9.14

交银深证300价值ETF

海峡时报指数

-84.66

2884.00

-0.41%

-3.70

易方达创业板ETF联接

-10.30

-1476.54

恒生指数

-1.78%

19330.70

交银深证300价值ETF联接

-5.66

-642.52

-13.78

-1.99%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年8月9日

华安上证180ETF联接

各主要股指日涨跌幅

-21191.59

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-3.01%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年8月9日

汇添富深证300ETF联接

  二、基金表现

-2450.53

  8月9日A股震荡企稳,国内各类型基金日均收益全部翻红。从分类基金的情况看,股票型、混合型基金反弹幅度居前,平均涨幅为0.37%和0.34%;债券型、指数型基金微涨0.07%和0.04%。受8月8日海外股指大跌影响,QDII基金跌幅较大,当日平均下跌3.25%。

-3.40%

分类基金业绩表现

后五

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华夏中小板ETF

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年8月9日
*QDII净值日期为2011年8月8日。

-201965.12

  股票型、混合型、债券型基金日回报大面积翻红,三者正收益数量占比分别达到80.02%、81.90%、58.33%。

-43.88%

  从具体基金看,股票型基金共有9只涨幅超过1%,涨幅靠前的有兴全合润分级股票B、瑞福进取、兴全合润分级股票。跌幅靠前的有嘉实量化阿尔法股票、工银稳健成长股票、华富量子生命力股票,最大跌幅-0.79%。股票型基金首尾收益相差3.41%。

南方中证500

  QDII基金中,2只黄金基金、1只新兴市场基金逆势上扬,而投资于美股的大成标普500等权重指数(QDII)跌幅最大。QDII基金首尾收益差距高达9.97%。

-175191.76

股票型基金

-41.46%

净值增长率(%)

工银瑞信深证红利ETF

混合型基金

-46465.36

净值增长率(%)

-41.10%

排名前十

东吴中证新兴产业

兴全合润分级股票B

-60408.74

2.62

-38.08%

富国天瑞强势混合

鹏华中证500

1.63

-45569.50

瑞福进取

-37.58%

1.87

  数据来源:好买基金研究中心

富国天源平衡混合

  债券型基金在2011年的利润也出现了比较大的分化,利润率的极差达到了18.61%。这主要还是与基金的投资类别密切相关的,如果集中投资于利率产品和信用产品的话,就比较容易获得较高的利润;但如果集中配置了转债产品,就有很大可能遭到损失。其中利润率最高的三只债券型基金为广发增强债券、广发聚利和招商安泰债券A。

1.52

债券型基金利润

兴全合润分级股票

  基金简称

1.59

年度利润(万元)

鹏华动力增长混合(LOF)

利润率

0.98

前五

天弘周期策略股票

广发增强债券

1.29

10186.21 

广发聚富混合

6.46%

0.98

广发聚利

新华行业周期轮换股票

1638.22 

1.21

4.88%

中欧新蓝筹混合

招商安泰债券A

0.97

7915.84 

泰达宏利精选股票

4.42%

1.19

华安稳固收益

诺德灵活配置混合

6796.26 

0.93

4.28%

嘉实研究精选股票

华夏亚债中国A

1.16

11190.99 

富国天惠成长混合(LOF)

4.08%

0.91

后五

泰达宏利市值优选股票

金元比联丰利

1.03

-964.12 

天治趋势精选混合

-12.14%

0.88

富国可转债

富国天益价值股票

-39498.24 

1.02

-11.59%

汇丰晋信动态策略混合

天治稳健双盈

0.86

-544.89 

景顺长城能源基建股票

-10.64%

0.99

华宝兴业可转债

博时策略配置混合

-10388.26 

0.84

-9.61%

排名后十

东吴优信稳健A

国泰进取

-536.91 

-0.41

-8.32%

华夏策略混合

  数据来源:好买基金研究中心

-0.20

  货币型和保本型基金在去年都取得了正平均收益。由于去年控制高通胀增速的需求,下半年市场资金面的流动性一直比较紧张,货币类投资的收益率非常可观,因此也使得货币基金的表现优异。其中获得利润排名前三的基金为华夏现金增利、博时现金收益和嘉实货币。保本型基金方面,利润率指标表现较好的为招商安达保本、银华永祥保本和诺安保本;表现居后的为国泰保本、南方避险增值和兴全保本。

中邮核心成长股票

货币型和保本型基金利润

-0.41

货币型

国泰保本混合

基金简称

-0.20

年度利润(万元)

招商中小盘精选股票

保本型

-0.41

基金简称

金鹰成份优选混合

年度利润(万元)

-0.21

利润率

工银大盘蓝筹股票

前五

-0.43

华夏现金增利

南方恒元保本混合

47730.09

-0.25

前五

南方隆元产业主题股票

招商安达保本

-0.44

5078.07

金元比联宝石混合

5.36%

-0.27

博时现金收益

金鹰行业优势股票

46572.28

-0.48

银华永祥保本

金鹰红利价值混合

4036.43

-0.28

2.98%

华宝兴业动力组合股票

嘉实货币

-0.57

46073.67

长城景气行业龙头混合

诺安保本

-0.38

7333.24

华富量子生命力股票

2.84%

-0.61

南方现金增利A

泰信先行策略混合

34407.36

-0.47

长盛同鑫保本

工银稳健成长股票

5715.17

-0.63

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