天相投顾:配置均衡操作灵活基金价值凸显

By admin in bbingamezone最新版 on 2019年10月30日

摘要:金霹金追踪
新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为2009年度开放式混合型金霹金。
历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011…

  天相投资顾问有限公司 金融创新部

  在政策定向宽松预期部分兑现的利好刺激下,近期大盘走出一波量价齐升的强势反弹行情,部分基金凭借高仓位的积极运作风格率先分享到市场上涨所带来的丰厚收益。但经济增速下滑所造成的企业盈利恶化仍将是制约股市趋势性上行的关键因素,加之近期意大利十年期国债收益率突破7%的救援临界点显示欧债危机风险加大。因此,在市场维持宽幅震荡的背景下,均衡配置、操作风格灵活的基金的配置价值凸显。投资者可继续关注重配稳定增长的消费服务板块以及受益政策扶持的新兴产业的基金,同时适当关注重配超跌板块基金的阶段性机会。

金霹金追踪

  11月份的A股市场受政策紧缩预期影响大幅回落,进入12月份以后,市场延续了震荡整理格局。目前在利空和利好因素相对均衡的阶段,市场仍会以结构性行情为主,基金投资者应重点关注操作灵活、个股选择能力突出的基金品种。

  □ 天相投资顾问有限公司 证券研究二部

  新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为“2009年度开放式混合型金霹金”。

  本文推荐了泰达红利先锋股票型基金、富国天惠成长混合型基金、华商动态阿尔法混合型基金、嘉实策略增长混合型基金。这四只基金都具备较好的选股能力和风险控制能力,操作风格灵活,较为契合当前的市场特征。

  华夏策略

  历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011年3月18日,自设立以来净值增长268.21%,超越同期上证指数128.55个百分点最近两年净值增长62.63%,高于同期开放式混合型基金业绩平均19.27个百分点,并超越同期上证指数31.91个百分点。新华分红基金在上行市场中表现较好,2009年基金通过把握市场热点,取得了99.73%的较高收益,在138只开放式混合型基金中排名第4,超越同期上证指数19.74个百分点。此外,新华分红基金在近期的震荡市场中也表现出色,最近一月(截至2011年3月18日)通过精选个股,新华分红基金净值增长2.78%,在169只开放式混合型基金中排名第5,超越同期上证指数2.54个百分点。

  泰达红利先锋

  华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金结合宏观经济环境、证券市场走势的综合分析,充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会,以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

  投资风格:仓位较高,注重选股。新华分红基金资产配置相对稳定,特别是2009年以来,基金的股票配置比例维持在89%左右,从而有助于基金分享超额收益。行业配置方面,新华分红基金偏好金融保险及机械设备行业。2009年基金凭借高仓位及重配金融、机械等优势行业取得了优秀业绩2010年四季报显示,新华分红基金的股票配置比例为88.39%,同时提高了金融保险行业的配置比例,并重仓金风科技、江铃汽车等优质个股。进入2011年,较高的股票仓位以及重仓个股的较好表现,使得新华分红基金在最近一个月(截至2011年3月18日)的业绩表现突出。

  泰达红利先锋股票型基金以基本面良好并具有持续分红能力及潜力的上市公司为主要投资对象,力争实现基金资产的长期稳定增值和持续稳定分红。其高风险、高收益特征适合风险承受能力较强的投资者中长期持有。

  投资要点

  基金经理:新华分红的基金经理曹名长,13年证券从业经验。现任新华基金管理有限公司基金管理部副总监。目前同时管理着新华分红和新华钻石品质两只基金,投资管理经验丰富。

  投资要点

  华夏策略基金业绩表现出色,小盘风格,仓位适中,基金管理人综合实力较强,基金经理王亚伟管理基金能力突出。该基金资产配置比例较为灵活,在混合基金中属于较高风险、较高收益的品种。

  投资建议及风险提示:新华分红基金属于高风险的基金品种,会面临较大的系统性风险。适合风险承受能力较强,期望获得较高收益的投资者。(天相投顾
闻群 郭俊梅)

  ◆产品特征

  ◆产品特征

  新华优选分红混合型证券投资基金(以下简称新华分红基金)设立于2005年9月,是新华基金管理有限公司设立的首只基金。该基金2010年末的资产规模为15.83亿元,份额为18.49亿份。

  泰达红利先锋股票型基金资产配置灵活,具有良好的风险控制能力和个股选择能力,设立以来业绩持续领先,行业仓位调整灵活。

  各期业绩表现出色:华夏策略基金近期业绩表现优异,中长期业绩稳定居前。截至2011年11月9日,该基金最近一个月净值上涨8.39%,在同期可比的185只混合型基金中排名第4位;今年以来,华夏策略基金净值下跌0.89%,在同期可比的166只混合型基金中排名第5位;最近一年基金取得了超越同期上证指数14.55个百分点的相对收益,在同期可比的164只混合型基金中排名第7位。

TAGS:相对优选突出分红新华牛市稳定表现仓位

  业绩持续居前:截至2010年12月14日,该基金自2009年12月3日设立以来累计收益率为28.10%,超越同期上证指数38.44个百分点,在同期可比178只积极股票型基金中排名第5;最近一个季度,净值增长率超越同期上证指数10.62个百分点。

  仓位适中,精选个股:华夏策略合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例。华夏策略基金各季度仓位适中,三季报显示股票仓位74.70%;行业配置上较为均衡且有所侧重。三季度房地产和机械设备的配置比例较高。四季度以来(截至2011年11月9日),前十大重仓股全线上涨,特别是广电网络涨幅高达23.8%,葛洲坝、山东海化和东方金钰涨幅也都超过10个百分点。

  行业仓位调整灵活:该基金2010年二季度采取了低仓位策略,有效规避了市场下跌风险,而在三季度后则维持了较高的股票仓位,充分获取市场上涨收益。行业配置方面,该基金顺应政策调整,对机械设备、食品和医药等行业持续偏好,并跟随市场变化进行相应调整。另外,基金在2010年第一季度重仓配置了金融保险行业,但在2010年第二、三季度进行了大幅减持,显示了其对行业配置的良好把握能力。

  基金管理人综合实力雄厚,明星基金经理投研能力出色:华夏基金是最早设立的基金公司之一,公司产品线构建完善,覆盖封闭型、股票型、混合型、指数型、债券型、货币型、QDII等大类产品,截至2011年三季度末,旗下管理基金资产规模1899.02亿元,在可比64家基金公司中排名首位。基金经理王亚伟,投研管理经验丰富,其掌舵的华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金,都具有骄人的业绩。

  挖掘个股能力出众:泰达红利先锋股票型基金在重仓股票的配置上,体现了多样化的特征,选股能力比较突出。该基金善于挖掘具有潜在增长价值的上市公司,在其二季度公布的重仓股中,莱宝高科、华兰生物、鱼跃医疗等均出现较大幅度上涨,体现了其出众的选股能力。

  新华成长

  基金经理经验丰富:基金经理梁辉,曾担任泰达宏利公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理,现任投资部总经理,投研经验丰富。在其管理合丰成长、合丰周期、泰达效率及泰达品质期间均取得了良好业绩,显示了梁辉突出的投资管理能力。

  新华成长各阶段业绩稳定居前,高仓位运作,精选个股。基金管理人发展迅速,基金经理能力出众。适合具有一定风险承受能力,期望获得较高收益的投资者持有。

  富国天惠成长

  投资要点

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