bbingamezone注册官网汪洋资金流向货币基金 IPO暂停致打新资金财产失血

By admin in bbingamezone注册官网 on 2019年6月6日

   导读

  银河证券的一份基金研究报告数据也显示,截至2014年12月31日,94家基金管理人管理公募基金资产净值45377.48亿元,份额规模42104.72亿份。与2013年底相比,资产净值规模增加15352.57亿元,份额规模增加10923.13亿份。

  中国基金报记者 刘梦

  打新基金主要成长于2014年下半年以来的牛市中。2014年6月,证监会[微博]重启IPO,叠加牛市赚钱效应,资本市场迅速掀起一股“打新”热,而网下打新又以公募为首,尤其是今年以来,打新基金产品规模急剧膨胀。统计显示,截至6月底,打新基金净值规模在100亿元以上的超过60只,更有4只基金规模突破150亿元大关。其中,工银绝对收益规模高达160.71亿元,紧随其后的招商丰泰规模达到157.76亿元,这两只基金连续两个季度成为规模最大的打新基金。西部利得成长精选和中海积极规模也分别达到153.77亿元和150.7亿元。另外,有19只基金净值规模在120亿元到150亿元之间。根据民生证券研究员闻群的测算,2015年4月份以前用于申购新股的公募资金在1000亿元以内,4月份在3000亿元左右,5月份增长到5000亿元左右,6月份膨胀到1.3万亿元左右。

  10月12日,21世纪经济报道采访了多家公募基金公司,从公募基金公司的申购赎回情况看,国庆节前三天至今的6个交易日,公募基金申购赎回情况表现平稳,并未现明显波动,与前几个月情况相比,同属较为平淡的时期。其中,净申购更多体现在固定收益类基金产品,分级基金与偏股型基金的申购稍微有起色,但仍不明显。

  目前,在A股牛市格局已定的背景下,基金公司把偏股类产品作为发行重点是肯定的。对此,业内人士表示,混合型的产品在投资上,灵活度高,基金经理可操作的余地更大,在市场风险降临的时候,也更容易控制。

  事实上,从三季报数据已经可以看到这一变化。据记者统计,三季度413只普通股票型基金整体遭遇283亿份的净赎回,169只偏股型基金遭遇228亿份的净赎回,但是,绩优的股票及偏股型基金规模不但没有缩水,反而连续获得大额净申购,如工银瑞信[微博]信息产业、华商主题精选、富国城镇发展分别获得了7亿份、13亿份、10亿份的净申购,其今年以来至10月28日的复权单位净值增长率分别为48.60%、47.07%、39.40%。

  中国证券报记者采访多家基金公司后发现,近万亿份净赎回绝大多数出现在打新基金,并且赎回的主要是追求稳定收益同时有资金成本负担的机构资金。此外,前段时间分级基金密集下折也令一些以分级基金为主要产品的基金公司损失了部分份额。整体来看,普通偏股型基金赎回情况仍在合理范围内,市场情绪并没有想象那样糟糕。

  某深圳公募基金人士,其公司基金产品目前整体处于净申购状态,虽然净申购并不明显。其中,近期分级基金的申购增长比较明显。

  去年四季度赎回情况严重,而这种情况在元旦过后仍在持续,尤其是在近两个星期,股市走势大幅震荡调整的背景下,一些基民的赎回行为非常明显。

  另一家计划发行股票型基金的公司人士也告诉记者:“本次发行我们不计划冲量,正常发行超过10个亿规模应该没有问题。”

  投资者信心逐步恢复

  21世纪经济报道记者发现,该公司核心基金产品的申购赎回情况中,债券基金、货币基金等固定收益类产品整体持续处于净申购状态。

  同花顺数据显示,在股市向好的带动下,2015年元旦过后,各大基金公司新产品纷纷上马,呈现井喷态势。截至1月18日,今年以来发行或正在发行的基金产品(A类和B类分开计算)超过70只,80%以上是偏股型产品。

  “国庆节后,基金的申购量猛涨,我的股票基金基本上每天都有几个亿的申购。”深圳一位权益类基金经理对本报记者说。

  在资金大幅流入货币基金和债券基金的同时,股票型和混合型基金出现了巨额赎回。数据显示,截至7月底,开放式股票型和混合型基金总份额为25843亿份,比6月底大幅减少6989亿份,份额缩水比例达到21.29%。Wind数据显示,7月新成立的股票型和混合型基金总规模为2350亿份,如果剔除掉这部分新基金带来的规模增量,整个7月份,开放式股票型和混合型基金净赎回规模约达到9339亿份。有公募基金行业人士指出,偏股基金单月遭遇接近万亿份净赎回和接近三成的净赎回比例,在公募基金史上绝无仅有。

  上述这家公募基金公司的申赎情况基本是基金行业的缩影。

  然而,记者发现,新成立的基金规模不但没有抵消赎回的基金份额,而且份额一直在大幅赎回。基金业协会网站关于基金行业份额数据显示,和9月末的数据相比,11月末,整个基金行业份额只增长了293.74亿元。事实上,该期间,光新发基金的规模就已经超过了600亿元,显然份额缩水严重。

  与此同时,股票型基金的发行市场正在回暖。

  □本报记者 黄丽

  但也有例外,另一只主要投资于创业板的基金产品,连续三天亦呈现净申购状态,分别净申购约20万份、160万份、60万份。

  剔除新发基金因素,存量基金较2014年年初资产规模增加8892亿元,份额规模增加4817亿元。按基金分类统计,只有货币基金资产规模净增加超过10000亿元,其余类型基金均有较为显著的净流出,份额总计减少5511亿份,净赎回比例高达23%。其中,债券基金减少1040亿份,净赎回比例为26%,股票基金减少2327亿份,净赎回比例为20%。

  股基发行持续回暖

  目前看来,市场信心已经有所恢复,但并未完全好转,近期市场表现也反映了这一点。部分公募基金经理表示,短期内没有确定性的机会,目前的市场方向仍不明朗,投资者信心需要缓慢修复,市场回归正常也需要时间。

  分级基金也是市场情绪的风向标。例如,创业板B近3个交易日的涨幅分别为9.99%、1.63%、9.92%。

  记者了解到,截至2014年年末,德邦基金的资产规模为46.4亿元。旗下基金除上述这只新发的混合基金外,仅有3只产品。其中,1只股基2014年全年涨幅为33.42%,小幅跑赢同期平均收益水平30.57%;剩下2只均为固收类产品。

  一家基金公司股票型基金经理告诉记者,其所在公司一只正在募集期的股票型基金,通过半个月的常规发行,目前募集规模已达到十几亿份。

  近日,中国基金业协会公布了7月公募基金规模数据,货币基金规模暴增8077亿份,股票型和混合型基金出现近万亿份净赎回。罕见的资金大规模迁徙令不少投资者心生疑问,这是否意味着大量基民正在逃离A股?市场情绪是否已跌至谷底?

  分级基金“春江水暖鸭先知”

  华南一家大型基金公司就向记者表示,去年四季度和今年一月份两个时间段内,该基金公司的基金产品整体处于净赎回的状态。该公司权益类的产品去年四季度80%以上都是净赎回。总的来说,申购赎回的都有,但赎回会稍微的多一点;并且,业绩比较好的基金产品,交易量比较大,体现出市场的关注度比较高。

  国投瑞银策略精选基金从7月以来至今也获得了数亿份的净申购。

  业内人士认为,从打新基金中流出的资金只有小部分流向债市,绝大部分仍然在场外徘徊,随时可能进场。目前,基金仓位普遍偏低。总体看,基金手中的弹药充足。

  一叶知秋。

  事实上,去年四季度,牛市来临,基金尤其是指数型的基金产品的收益破天荒的创下新高。很多前期被市场套牢的基民也获得了解套的机会。

  绩优股基获净申购

  近万亿资金从偏股型基金中撤离,并不意味着基民已经对市场失去信心。通过对多家基金公司进行求证,中国证券报记者发现,天量赎回的来源主要是打新基金。

  与净申购乏力对应的是,近期新的公募基金产品发行冷清。

  同花顺数据显示,去年四季度,共发行并成立了97只基金,这些新基金首募规模合计超过1200亿元,仅12月份成立的新基金规模就超过了600亿元,10月、11月成立的新基金规模合计也在600亿元左右。

  业绩对于股票型基金规模的重要性正在显现。中国基金报记者了解到,今年下半年以来,绩优的股票型基金连续获得大额申购,多只绩优基金的规模从几亿份增至几十亿份。

  “我们公司打新基金规模之前有几百亿,现在还剩下一两百亿。IPO暂停,机构客户走得差不多了。”一家曾凭借打新基金迅速做大规模的中型基金公司内部人士告诉记者,剩下的打新基金目前以投资债券为主,其他普通的偏股型基金赎回并不明显。另一家北京的基金公司营销策划部负责人也表示,该公司之前150亿左右的打新基金现在只剩下约50亿。“很多机构都是放杠杆来的,因为收益可以放大五六倍,散户其实不多。如今打新停了,机构肯定要走,他们借来的资金都是有成本的。”这一说法在其他几家打新基金规模较大的基金公司处也得到印证。

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