忘记套路看逻辑!剖开融创万达63二亿元并购案

By admin in bbingamezone官网 on 2019年5月17日

问题:宝万之争,王石辞职,又有乐视债务危机,复兴老大失联,再有万达卖酒店,这些说明了什么?

优米​为您带来王健林潘石屹甩卖资产专家房地产迎来“白银时代”消息。

以后投资界怎么分?“孙宏斌轮”来了

7月10日,中国首富王健林将万达部分资产卖给孙宏斌的融创中国一事震动了整个财经界:

回答:

央广网北京7月16日消息(记者牛萌)据经济之声《天下财经》报道,本周房地产市场最大的新闻,就要数万达集团将部分酒店和文化旅游项目以631.7亿元人民币出售给了融创中国。除了万达王健林外,他的同行潘石屹也在“卖卖卖”。两位地产大佬同时甩卖资产,究竟透露了什么信号?房地产行业真要变天了吗?

2017年7月10日一大早,港交所发布公告:融创中国(01918)在香港停牌。

当天,融创与万达联合宣布,融创以632亿元收购万达旗下13个文旅项目和76家酒店。

这些地产大佬集中抛售房产向外界传递什么信号?\n\n
\n\n\n继李嘉诚和潘石屹抛售物业后,又一位地产大佬王健林也开始挥泪大甩卖了,而且李嘉诚和王健林都曾作为首富,他们的一举一动更是在业内掀起了不小的浪花,他们到底在向外界透露着什么样的信号?对于他们的所作所为所言所行,安家融媒认为,还真不是我们看到的那么简单。\n据万达集团官网,7月10日,万达商业与融创中国签订转让协议,融创以总额631.7亿元接手万达集团13个万达文旅项目以及76个酒店项目。融创房地产集团以335.95亿元收购万达项目76个酒店。万达将十三个文旅项目的91%股权转让给融创,且现有项目贷款由融创承担。万达集团董事长王健林自己表示,此次交易完成后,万达商业计划今年内清偿绝大部分银行贷款,万达商业负债率将大幅回调。\n\n说真的,孙宏斌的融创买买买早就不是什么新鲜事儿,从早期的绿城再到前不久的乐视,再到今天的万达,没有融创不敢买的,所以大家也早就见怪不怪了。\n\n大家可能还纠结于前不久融创收购乐视到底是福还是祸时,安家融媒认为,这个姑且不谈,不过对于如今大手笔的600多亿,那150亿简直就是小巫见大巫,所以孙宏斌惯用的资本游戏至少暂时我们是无须担心的。\n\n\n\n不过安家融媒跟大多数人一样,把焦点放到了万达上。曾经如此风光无限的王健林、王思聪和万达,多少个段子和故事消遣着,华丽外表背后却是为了弥补负债变卖家产。一个亿的小目标难道要这样实现?安家融媒认为,无论是王健林还是谁,这样的动作实际上是暴露了行业的一个新阶段即将到来,市场大洗牌的日子已经开始。\n\n1、房地产黄金十年正式宣告结束。\n\n继以35.73亿元人民币,赚取毛利1.27亿元出售上海虹口SOHO不足10天后,7月5日,SOHO中国再次释放要整售光华路SOHO2和凌空SOHO两个项目的消息。保守估计两个项目的市值将超过105亿元。四年内,SOHO中国将通过销售京沪两地办公物业套现超过340亿元。\n\n一个多月前,李嘉诚还曾说过,2017年依然会出售价值数百亿物业,明年也一样。结合现在的王健林挥泪大甩卖,可能不是我们的解读如此简单,但却透露着整个房地产行业面临着的大调整。无论从国家的定位还是房地产市场周期来看,过去的传统模式已经不能适应新的时代。房子是用来住的而不是用来炒的这个定位出来后,实际上也是在房地产黄金十年结束的节点上。李嘉诚之所以说今明两年要卖房?其实也是基于种种背景表明市场已经不具备炒房的空间了。\n\n潘石屹就说,房地产行业“拿地—开发—销售”的这种商业模式到2017年基本就已经结束了,土地的价格高,地产企业利润率很低,天花板已经在来的路上,甚至已经来了。\n\n\n\n2、房企摆脱负债,向轻资产转型。\n\n由于房地产自身的特点,到了今天,大家才发现原来房地产成了一个大包袱。所以都想极力去甩掉它。此番交易的实质是万达把交易涉及的文旅和酒店项目的资产和负债转移到融创身上,万达只负责品牌和运营管理。这意味着万达“轻资产”转型的全面深化。有媒体评论认为,这是延续了万达集团“轻资产”转型的战略意图,也是迄今为止,万达“轻资产”战略转型中迈出的最大一步。万达商业负债压力将全面消解,万达集团也将“一身轻松”,真正变成轻资产公司了。\n\n潘石屹同样表达了此类看法,SOHO中国不会再通过拿地去建房,SOHO
3Q接下来的发展,也要走轻资产化的发展方向,这也可以理解为SOHO中国开始向轻资产方向转型。\n\n3、房企并购潮还会继续上演。\n\n从前年,国家就提出鼓励一些房企并购。其实鼓励不鼓励不说,市场的行为也会逼迫房企自发并购和被并购。房地产“白银时代”来临,行业集中度正在快速提高,寡头时代将来临。大型房企之间联合拿地共同开发的合作模式,也渐渐成为主流。今年上半年,大型房企的大宗收并购发生得更为频密。\n\n6月29日上午,万科以551亿元竞得广东国投旗下广信房产股权及债权,其中包括花地湾地块。热衷于收并购的融创就更不用说了,通过此种模式在全国开拓疆土,并成效初显。今年以来,融创就收购了天津星耀五洲、大连润德乾城和重庆江北嘴国际金融中心等项目,总代价达155.86亿元。\n\n并购不仅是房地产行业的大洗牌,更是市场成熟的必经阶段。也就意味着更多的房企在规模面前已经没有优势,对于这些中小企业房企来讲要么被并购洗牌,要么被市场淘汰。\n\n\n\n4、商业地产蕴藏巨大危
机。\n\n今年年初,有媒体报道称,2020年以后全部为轻资产,万达城开发完,万达商业从地产行业退出!近年来,万达百货大规模关门的消息,引发市场对于传统商业地产前景的担忧。库存高企、需求低迷、电商冲击,商业地产的生存境况可说是“流年不利”。很多开发商认为商业地产潜伏的危机可能更大。\n\n所以,万达此次接受融创的收购被很多人解读为逃跑,是否逃跑不知道,至少是王健林规避风险快速套现的手段,也是对未来商业地产的悲观态度。\n\n无论是李嘉诚还是潘石屹,都是在商业地产领域有很大的贡献,纷纷抛售物业,恰恰是集体对商业地产问题的一个实际行动的态度。\n\n\n\n5、并不是房地产不行了,是你不行了。\n\n融创在别人去杠杆的背景下,在大肆加杠杆,你不得不佩服孙宏斌的魄力。所以,不是房地产不行了,而是你不行了,传统的房地产模式已经过时,有的人见好就收,有的人套现离开,更有的人可能要在这上面永远都翻不过身来。\n\n尽管如此,我们同时还要看到李嘉诚和潘石屹不仅仅是抛售物业这么简单,他们还有别的话更需要我们认真思考。安家融媒还记得李嘉诚对于外界解读他的抛售行为,他同时称,并不会放弃地产业务。\n\n潘石屹也是如此,他透露,SOHO
3Q本质上是房地产产品,SOHO中国手里还有很多项目,一时半会儿还告别不了房地产。接下来可能会跟开发商合作,降低租赁成本去扩张3Q,但不管跟谁合作,地段是第一位的,3Q本质上来说还是房地产生意,但希望SOHO
3Q形成一个自我发展和自我循环的生命体。\n\n\n\n在安家融媒看来,房地产这碗饭还得吃,李嘉诚、潘石屹都是基于现状做出的战略重心的转移,完全抛弃房地产也是不太可能的。而且房地产的范畴很广,严格意义上也包括后房地产时代的社区服务、运营甚至其他,过去传统的拿地卖房模式就此终结,至少主动转型会比被动更加有主动权。所以,房地产本身是无辜的,是人出了问题,我们应该正视问题,而不是简单地回避,其实退出更是一种进攻的形式。对购房者而言,其实也应该明白,房子不能炒,但作为居住和投资还是有很大市场空间的。

王健林、潘石屹接连出售地产物业 房地产迎来“白银时代”

上午9:00后,又有消息传出,停牌后的融创中国,待刊发一份非常重大的收购事项的公告。

卖掉,通通卖掉!王健林和孙宏斌,两位著名大佬之间的一纸协议,一举创下了内地房地产并购金额的历史之最。

回答:

今年年初,万达集团董事长王健林在工作报告中,明确指出,计划到2025年全球开业25个万达城。但仅仅过了半年,王健林就忘记了自己的小目标,将不少万达城和旗下酒店一齐打包卖了。

正当大家一脸懵逼的时候,上午10:00,切确的消息终于传来了:两个大男人(中国首富王健林和融创中国主席孙宏斌)联手搞了一个世纪大交易。大新闻!王健林今天一口气将13个文化旅游项目、76家酒店卖给了融创中国孙宏斌。

13个文旅项目,76家酒店,被王健林大笔一挥,以632亿元的跳楼价卖掉之后,万达几乎已经将其在国内能够产生负债的重资产项目出清,转型为了名副其实的商业服务管理运营商。

宝万,乐视,复兴,万达这四件事没有多大的联系,唯一有关联的;是现在整个世界的银根被美国的折腾很紧!而上述这些企业都有大量的贷款,而且扩张都有些过度。因此有危机也是必然的。清理去一些负债和杠杆企业将更加的健康和有机!整个社会经济的大环境基础也将更加的坚实稳固!

与此同时,王健林的同行潘石屹也在“卖卖卖”。SOHO中国旗下光华路SOHO和凌空SOHO纷纷被卖出。而他们的老前辈,地产大亨李嘉诚从2013年8月起就陆续抛售内地投资性物业套现。李嘉诚的商业嗅觉早已被过往经历所验证,当一个行业的冬天来临时,他总是能提早出手,安全脱身。

《万达商业、融创中国联合公告》说得很清楚,王健林与孙宏斌做了一把账面价值632亿元的并购大交易。若用最简约的文字描述,那就是王健林,卖了;孙宏斌,买了。

一、王健林为何卖资产?

回答:

这三位地产大佬甩卖地产物业的行为,给市场带来了无限遐想:好端端的地产“印钞机”,为什么要卖了?房地产行业变天了吗?

“定个小目标,先挣一个亿”,王首富总是那么雄心勃勃,过去,一贯大手笔“买买买”的王健林,抛售起资产来也是不含糊,一出手,就把所有酒店连带几天前新启动的文旅项目一咕噜打包甩卖。

此笔交易一出,便一石激起千层浪,引发了市场的多种猜测。有人说万达是为了降低负债率,有人说万达是为了让其商业地产回归A股,有人说万达是为了进行“去地产化”的商业转型。

普通老百姓对于危险的即将来临是没有先知先觉的!李嘉诚早就在卖地产
可去年房子还是大涨了!李嘉诚的地产有人接手了
接手的人同样要赚一笔再卖给下家啊!就看谁能把市场玩活!孙大侠有没有这本事
我等瓜农就痴痴的等吧😊

中原地产首席分析师张大伟认为,房地产行业迎来了“白银时代”,背后主要有三方面的原因。

特别是儿子王思聪去年痛骂“最sb”的酒店资产,更是一家不留。

市场众说纷纭,各有各的理由:

张大伟表示:“‘白银时代’的一个特点就是过去的高利润行业逐渐变成中低利润行业,必然会有一些企业家开始变现或者转移产业。因为行业的利润率越来越低,其次,对于企业来说,资金成本和资金的风险越来越大,同时还有一些人口方面的因素。

吃瓜群众看热闹不怕事大,所谓“外行看热闹、内行看门道”,近一年多,孙宏斌与融创开启“疯狂购物车”模式,成了标杆房企中的“并购大王”,尤其是“探险”贾跃亭的乐视网,更是声名大噪。

说万达是为了降低负债率的,理由是万达董事长王健林表示,这次回收资金全部用于还贷,万达商业计划今年内,清偿绝大部分银行贷款,万达商业负债率将大幅下降。

中国的房地产经过几十年的发展,目前来看,一些大城市已经处于逐渐放缓扩张的阶段,城市化进程主要体现在三四线城市。但三四线城市的资金价格相对比较高,而且土地的竞争又比较激烈,所以这些都导致了房地产领域进入一个不可逆的‘白银周期’。”

目前,房地产行业洗牌加速,有的在缩表,如SOHO中国潘石屹,他认为“拿地建房模式”到头了,加速卖楼回笼资金;也有的如融创、恒大、碧桂园却是大规模扩张,快速全国化布局。

说万达商业回归A股的,理由是万达商业正在A股排队IPO,而目前房地产公司IPO几乎停滞,所以万达商业要回归A股,就必须卖掉地产项目,只有公司避免被定义为房企,才能登陆A股。

白银时代来临 房企加速兼并重组

有人算过,仅融创一家,一年半多点的时间内,掀起了多达50起以上的并购大潮,北至东三省,南抵海南岛,西突西安成都,东进京津杭州,全国重点区域几乎不留死角。仅2016年,融创通过并购拿地就达3300多万平方米,占新增土地储备面积近7成。

说万达是为了进行“去地产化”商业转型的,是因为万达之后的战略会做出调整,将全力发展创新型、轻资产业务,如影视、体育、旅游、儿童娱乐等。

随着中国经济的整体转型,房地产企业的传统发展路径屡受质疑,行业天花板隐约可见。如今,在开启“卖卖卖”模式的同时,房企也在加速兼并重组。中国指数研究院发布的数据显示,去年,中国房地产行业境内外完成并购案例197起,涉及金额4014亿元,房企兼并重组数量和规模快速上升。

并购是企业一种重大的经营行为,其背后既需要有快速决策、项目甄选、管理创新、以及团队组建,更需要有融资创新及债务结构优化等能力。无论是并购佳兆业、绿城,还是投资乐视网,展露强势的孙宏斌,一向是“轰轰烈烈”,著名的津门烂尾楼——星耀五洲项目,一砸就是102亿元。

其实,不论市场如何解读万达和融创之间的这门生意,反映出来的一个情况却是不争的事实,那就是在金融信贷收紧的大背景下,房地产企业获得贷款已经越来越难,越来越多的企业正在由扩张转为降低负债和向轻资产方面转型。首富先生如此大动作的背后,最重要的目的就是降低负债,进而降低风险。

资深房地产专家
韩世同认为,并购加剧反映了进入“白银时代”,房地产行业的集中度越来越高。

在并购模式上,孙宏斌主要以股权收购为主,其最大的好处就是权责清晰,避免后续管理上的纠纷及不确定性因素。

二、“股债双杀”的万达

韩世同说:“并购加剧的情况显然是一种‘马太效应’,就是强的越强,弱的越弱。房企兼并显然还是为了土地资源重新整合,并购加剧也可以说是进入‘白银时代’的一个特征。”

当然,孙宏斌不是一个按常理出牌的人,此番出手万达商业酒店旅游项目,说些明面上的东西,岂是“庐山真面目”?有人在网上调侃:以后投资界怎么分:种子轮、天使轮、preA、A轮、A+轮、B轮、C轮、BAT轮、preIPO轮、IPO、孙宏斌轮。

在万达和融创这笔并购大案发生之前,前段时间发生的万达“股债双杀”一事备受市场瞩目。

房地产行业未来的发展趋势如何?优米有更好的解答。

不断的“买买买”,去年至今融创光是并购一项支出,已超过1355亿元,规模膨胀的同时,孙宏斌,这位资本市场“最高光”的老板,“银弹”从哪里来?瞧,问题来了吧!

6月22日早盘开始,万达电影的股价就出现了快速下行,临近中午休市时,股价一路跌到了跌停价,下午开盘之后万达电影紧急停牌。

“白银时代”正在到来,房企纷纷埋头找寻未来的方向。“轻装上阵”、另谋出路无疑是转型的一种重要方式。

孙宏斌的筹资“钱技”肯定是超一流的!

在股价大跌的同时,债市上,万达的债券也被疯狂抛售。

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